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“预制菜第一股”味知香首份年报出炉:营收7.65亿,净赚1.33亿!

放大字体  缩小字体 发布日期:2022-05-07  来源:预制菜产业
核心提示:上万亿元市场的预制菜今年以来爆火,一时间众多企业涌入众多大鳄,包括益海嘉里金龙鱼、双汇、得利斯等。4月28日晚间, 预制菜第一股 味知香发布2021年年度报告......

上万亿元市场的预制菜今年以来爆火,一时间众多企业涌入众多大鳄,包括益海嘉里金龙鱼、双汇、得利斯等。

4月28日晚间,“预制菜第一股”味知香发布2021年年度报告。

这个首份年报有哪些数字真相?有什么意义?给预制菜行业带来哪些启示?

头图来源:摄图网

01 2021年营收7.65亿,净赚1.33亿

2021年报告期内,味知香实现营收7.65亿元,同比增长23%;实现净利润1.33亿元,同比增长6%。

其中Q4单季度营收1.94亿元、同比+20.33%,归母净利0.3亿元、同比-2.9%,Q4毛销差下降、管理费用率提升导致利润增速慢于收入。

1、加盟为主,增速趋缓

从产品类型来看,报告期内公司肉类产品实现收入5.33亿元,占全年主营业务收入的70.68%,其中牛肉类实现收入 3.55 亿元,占全年主营业务收入的 47.10%。

从地区分布来看,华东地区实现收入7.24 亿元,占全年主营业务收入的 96.02%,还是一个区域品牌,华北、华中、西南等市场低基数下高增长,同时新拓展东北市场。

从销售模式来看,全年加盟3.5亿/同比+8.4%、经销1.3亿/同比+24.3%、批发2.4亿/同比+31.5%、直销0.19亿/同比+268%、电商0.15亿。

2021年毛销差同比-3.8pct至19.7%,主要系成本上涨等压力,管理费用率同比+1.04pct至4.3%,最终净利率同比-3.7pct至15.5%。

产能上,报告期内,公司成功登陆上交所主板,募资推进新产能建设,加快研发中心升级,深化营销网络建设。目前,公司产能已经实现满产满销。

研发上,味知香去年研发费用增加了79.67%,持续加强新品研发及新品推广。

2、Q1利润超预期,盈利开始改善

2022Q1营收1.86亿元、同比+14.17%,归母净利润3569.1万元、同比+21.9%,利润略超预期。

分渠道看,加盟店1亿/同比+28.7%,Q1末加盟店1376家/净增57家,经销0.3亿/同比+2%,批发0.49亿/同比-0.16%,自2021年下半年起受疫情影响B端增速放缓明显。

分产品看,肉禽类降速、水产类实现51%高增,预计主要系牛肉类产品提价后略有影响。

Q1毛利率同比-4pct至24.8%,成本压力下公司通过产品结构调整、生产效率提升等主动应对,销售费用率-2.3pct、管理费用率-0.39pct,同时Q1利息收入1.65亿,最终净利率同比+1.7pct至19.2%。

3、疫情下主动求变,长期抢占市场先机

4月上海疫情复发及管控趋严下,味知香主动求变,获得保供资质后发力团购业务,根据新闻,单日供应量3000份左右,考虑到团购套餐单价更高,预计有效对冲疫情影响。

随着疫情影响边际减弱,预计公司C端门店运营、B端客户需求及新增产能进度有望逐步改善,在2021年渠道战略布局基础上有望BC同步加速,抢占行业先机。

02 200+SKU,牛肉销售占比近半

公开资料显示,苏州市味知香食品股份有限公司成立于2008年12月,是中国市场从事预制菜研发、制造的较大规模企业,在各大城市开设味知香门店1600余家,并且于2021年在上交所成功上市。

对于营收增势良好,净利润只是微增的情况,味知香报告中解释称,报告期内,受新冠疫情零星散发、上游原材料上涨、部分期间费用增长等因素,公司净利润受到一定影响。但公司业务经营总体保持稳健,公司营业收入稳定增长。

预制菜的基本生产流程较为简单,味知香在其自有工厂中将采购好的肉禽、鱼虾、蔬菜等原材料解冻后进行沥水、清理、挑拣,然后用配置好的调味料将食材腌制一段时间,腌制好后定量包装进行销售。

从产品类型上看,味知香主营肉禽类、水产类、其他类三大产品品类200 余种半成品菜的开发、生产、销售,主要产品有牛仔骨、宫保鸡丁、水晶虾仁、铁板鱿鱼等众多经典半成品菜。

报告期内,肉类产品实现收入 5.33 亿元,占全年主营业务收入的 70.68%,其中牛肉类实现收入 3.55 亿元,占全年主营业务收入的 47.10%。

主要产品的毛利率都出现下滑态势。其中牛肉类产品的收入实现3.55亿元,毛利率为26.93%,减少4.46个百分点;家禽类收入1.05亿元,毛利率为25.89%,减少7个百分点;猪肉类收入5780.94万元,毛利率为27.57%,减少了4.16个百分点;

羊肉类收入1513.05万元,毛利率为20.54%;水产鱼类收入9847.28万元,毛利率为24.06%,减少2.42个百分点;水产虾类收入9673.27万元,毛利率为17.44%,减少1.31个百分点。

味知香的销售模式分为线下销售和线上销售,线下销售主要以经销为主,存在少量直销情况,全部为买断式销售。

其中,味知香的加盟店实现收入3.46 亿元,占全年主营业务收入的45.99%,批发渠道实现收入2.44 亿元,占全年主营业务收入的32.35%。

目前,味知香初步开通电商渠道,2021年电商渠道实现营收1521.59万元,占全年主营业务收入的1.99%。经销商实现收入1.3亿元,占全年主营业务收入的16.99%。

报告期末,味知香已拥1319家加盟店,合作经销商572家,构建了以农贸市场为主的连锁加盟生圈。

为了满足差异化需求,这家公司建立了“味知香”和“馔玉”两大品牌为核心的产品体系,前者主要面向C端消费者,此类客户分为经销店和加盟店;后者则面向酒店、餐厅、食堂等B端批发客户。

线上销售主要是客户通过公司天猫旗舰店或京东旗舰店等平台电商采购“味知香”品牌产品。

03 万亿预制菜的想像力

预制菜行业总体较为分散,以区域性的企业为主,区域性特征明显,规模大小不一,市场集中化程度较低,品牌力低。

所以,预制菜行业的一大特征是地域性。

味知香年报显示,2021年报告期内,华东地区实现收入7.24亿元,占全年主营业务收入的 96.02%。为此,知味香也表示,公司在建新产能战略储备,同步区域化拓展、 全国性布局。

味知香为上海市的保供企业,货物能够正常进入疫情地区,加盟商通过社区团购的形式开展业务,2022年一季度零售渠道(加盟+经销)营收同比增长21.6%,批发业务收入基本持平,疫情下公司积极推动社区团购及线上业务发展并初见成效。而随着华东地区疫情逐步缓解,物流进一步优化,公司业绩有望进一步放量。

目前,预制菜呈现哪些特点:

1、消费持续升级,市场量、质齐升。

预制菜近年来站上风口,很大程度上是由于疫情的常态化以及预制菜产业的成熟,以及餐饮连锁化率的不断提升。

2020年以来,叠加“懒宅经济”的影响,疫情加速了消费市场对于预制菜的认知,并且在2022年春节,传统预制菜企业纷纷布局年夜饭市场,让预制菜市场进一步爆发。

2、成本上升对企业的效率提出了更高的要求。

预制菜行业上游为初级农产品,受供需影响价格波动较大。且在预制菜生产中,原材料在总生产成本中占比较高,导致行业易受原材料价格波动影响。

此外,报告期内,部分包材、人工、物流费用都有不同程度的上涨,多数企业均有不同程度的调价以应对成本上涨压力。

在加强原料战略储备的同时,企业也必须强化供应链管理,有效提升运营效率,在持续改进中不断扩大企业效益。

3、受新冠疫情影响,B端需求加速扩大。

在过去二十年里,行业在国内 B端餐饮市场悄然增长,预制菜完美迎合了 B端降本提效、极致的标准化、高品质的需求。

随着社会人口结构改变,人口老龄化日益严重,人工成本逐年上升。房屋租金高企、市场竞争激烈、食材和能耗成本走高,叠加后疫情时代消费新趋势,乘行业加速发展之风,B端需求也有望迈入新的发展阶段。

根据报告显示,2021年中国预制菜行业规模为3459亿元,预计2026年预制菜市场规模将达10720亿元。预制菜行业也成为可预见的下一个万亿市场。

这一行业也迎来了众多玩家。

2021年,珍味小梅园、三餐有料等预制菜上下游企业先后拿到融资,分别主打预制菜和餐饮供应链的味知香和千味央厨也先后在A股上市。2022年1月,瑞幸咖啡创始人陆正耀的预制菜创业项目舌尖工坊开始全面招募加盟商。

从整体竞争格局上看,预制菜的市场仍然较为分散,集中度不高。参与的企业大致可以分为专业型,比如味知香、好得莱、绿进食品、如意三宝、找食材等,产品类型较为丰富,同时面向B端与C端客户;餐饮型比如西贝、海底捞、广州酒家、眉州东坡等等,公司主营餐饮业务,在品牌与菜品研发上有一定优势,但整体业务体量较小;供应链型包括福成股份、正大食品、圣农食品等;电商型则包括盒马、叮咚等等。

 

本文由预制菜产业整编自界面新闻、餐饮O2O

 
 
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